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生育保险定点医院万隆制药营收数据失真,采销和本钱中仍存“病症”

  克日,曾于2012年报送了首次果真刊行股票申请并于2015年撤回后的西安万隆制药股份有限公司(下称“万隆制药”)再次向证监会提交招股书,拟在创业板上市刊行不高出2500万股新股。

  《红周刊(博客,微博)》记者发明,万隆制药陈诉期内(2015年至2017年)不只存在大额含税采购相关数据不能充实匹配,且有数千万元营业收入也没有得到相关数据支持,而应收账款激增及其带来的坏账风险,以及出产本钱中大概存在的错误也有待企业说明矫正。

  采购数据不匹配

  万隆制药主要采购奥硝唑、谷氨酰胺、右旋糖酐、加替沙星等原料药及玻璃瓶、软袋膜材、胶塞等包装质料,就其披露的数据推算出的含税采购总金额与公司现金流、新增债务举办勾稽比拟,《红周刊》记者发明相关数据相差很是明明。

  2017年,万隆制药向主要原质料供给商采购了3307.21万元(如表1),占采购总额的42.04%,由此可测算出这一年的采购总额到达了7866.82万元。在此基本上,思量17%的增值税进项税额因素影响,2017年含税采购总额为9204.18万元。理论上,与含税采购总额相对应的一定是大抵相等的现金流量及应付账款等策划性债务,这些都将表此刻对应的财政报表之中。

在招股书归并现金流量表中,公司2017年“购置商品、接管劳务付出的现金”为5408.49万元,与此同时,归并资产欠债表列示的286.64万元预付金钱也比上年淘汰了290.76万元,也就是说,在剔除新增预付金钱影响后,2017年与采购相关的现金流量应为5699.24万元。

 
  在招股书归并现金流量表中,公司2017年“购置商品、接管劳务付出的现金”为5408.49万元,与此同时,归并资产欠债表列示的286.64万元预付金钱也比上年淘汰了290.76万元,也就是说,在剔除新增预付金钱影响后,2017年与采购相关的现金流量应为5699.24万元。

  将含税采购总额与5699.24万元现金流量比拟,可发明公司存在3504.93万元的含税采购总额并没有付出现金,理论上应该有沟通金额的新增应付账款等策划性债务表此刻归并资产欠债表中。可实际上,归并资产欠债表显示,2017年公司应付账款余额为1881.60万元,没有应付单据,与年头余额2445.68万元对比不单没有新增,相反还淘汰了564.07万元。在一增一减下,理论值与真实值之间相差了4069.01万元,即公司存在4069.01万元含税采购总额既没有付出现金,也没有形成新增债务。

  2016年同样如此。公司向主要原质料供给商采购了3211.16万元,占采购总额的49.38%,思量17%增值税进项税额影响,则当年含税采购总额应为7608.46万元。这与2016年“购置商品、接管劳务付出的现金”5350.82万元和263.96万元预付金钱新增勾稽后,理论上未付现的2521.60万元采购需要在资产欠债表中形成新增应付账款才对。

  可实际上,2016年的应付账款2445.68万元与2015年的3766.50万元对比,不增反减1320.82万元。如此功效导致理论值和真实值之间相差了3842.42万元,即有3842.42万元含税采购总额与相关现金流量、应付账款不相匹配。

  纵然我们思量到万隆制药在陈诉期内大概采购了设备、牢靠资产等,对上述财政数据的勾稽干系发生影响,但从招股书所披露的牢靠资产、无形资产等恒久资产的增减环境以及“购建牢靠资产、无形资产和其他恒久资产付出的现金”来看,其数值对上述接头的功效并不会发生太大的影响。

  坏账筹备计提不公道

  招股书还披露,万隆制药在2017年年尾的应收账款比上年增加2310.09万元,同比增幅高达1948.78%。对付应收账款呈现的如此庞大增幅,招股书认为主要原因是跟着“两票制”的推广,部门发货工具由经销商变为配送商,该部门销售信用政策为“先货后款”所致。

  但问题在于,对付激增的应收账款,万隆制药是否充实预计了坏账风险,足额计提了坏账筹备?从万隆制药招股书披露的信息看,公司好像对坏账风险的预计仍不足。

  在万隆制药“坏账筹备的计概要领”中,其对账龄在1年以内(含1年)的应收账款和其他应收款都不计提坏账筹备(即计提比例为0%),需要留意的是,该公司2016年和2017年的所有应收账款的账龄均在1年以内,而且2015年该账龄段部门占比也高达91.09%。如此环境下,这让人质疑公司为什么对1年以内的应收款不计提坏账筹备?其目标是什么?

  其实,从招股书披露的策划数据来看,万隆制药陈诉期内对应收账款险些不计提坏账筹备的做法显然是不合常理的,要知道,在2017年时,万隆制药的应收账款激增至2428.63万元,假如按一般环境下A股上市公司对1年以内应收账款的坏账筹备计提比例3%~5%计较,那么其应该计提坏账筹备达72.86万元至121.43万元。假如按一般环境计提坏账筹备,则营业利润会有相应淘汰,反之,若不计提坏账筹备,则会对营业利润起到点缀的浸染,进而也影响到投资者对公司策划业绩及其估值的判定。

  数千万营业收入缺少数据支持

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